Geldpolitik BREAKING DOWN Geldpolitik Im Großen und Ganzen gibt es zwei Arten von Geldpolitik, Expansion und Kontraktion. Die expansive Geldpolitik erhöht die Geldmenge, um die Arbeitslosigkeit zu senken, die Kreditaufnahme des privaten Sektors und die Konsumausgaben zu steigern und das Wirtschaftswachstum zu stimulieren. Oft als einfache Geldpolitik bezeichnet, gilt diese Beschreibung für viele Zentralbanken seit der Finanzkrise von 2008. Da die Zinsen niedrig und in vielen Fällen nahe Null waren. Die kontraktive Geldpolitik verlangsamt die Wachstumsrate des Geldangebots oder reduziert die Geldmenge, um die Inflation zu kontrollieren, während es manchmal notwendig ist, die kontraktive Geldpolitik das Wirtschaftswachstum zu verlangsamen, die Arbeitslosigkeit zu erhöhen und die Kreditaufnahme und die Ausgaben von Verbrauchern und Unternehmen zu verringern. Ein Beispiel wäre die Intervention der Federal Reserve in den frühen 1980er Jahren: Um die Inflation von fast 15 zu bremsen, hat die Fed ihren Leitzins auf 20 erhöht. Diese Wanderung führte zu einer Rezession. Aber die Spirale der Inflation in Schach gehalten. Die Zentralbanken nutzen eine Reihe von Instrumenten zur Gestaltung der Geldpolitik. Offenmarktgeschäfte beeinflussen direkt die Geldmenge durch den Erwerb kurzfristiger Staatsanleihen (zur Ausweitung der Geldmenge) oder deren Veräußerung. Benchmark-Zinssätze, wie der LIBOR und der Fed Funds Rate. Beeinflussen die Nachfrage nach Geld durch die Erhöhung oder Senkung der Kosten zu borrowin Essenz, Geldpreise. Wenn Kreditaufnahme billig ist, werden Unternehmen mehr Schulden zu investieren, in die Einstellung und Expansion zu investieren wird größer machen, langfristige Käufe mit billigen Krediten und Sparer haben mehr Anreiz, ihr Geld in Aktien oder andere Vermögenswerte zu investieren, anstatt nur sehr wenig zu verdienen Vielleicht Geld verlieren in realer Hinsicht durch Sparkonten. Die politischen Entscheidungsträger verwalten auch das Risiko im Bankensystem, indem sie die Reserven, die Banken auf Vorrat halten müssen, beauftragen. Höhere Reserve-Anforderungen setzen eine Dämpfer auf Kreditvergabe und rein in Inflation. In den letzten Jahren hat sich die unkonventionelle Geldpolitik weiter verbreitet. Diese Kategorie umfasst die quantitative Lockerung. Den Erwerb unterschiedlicher finanzieller Vermögenswerte von Geschäftsbanken. In den USA belastet die Fed ihre Bilanz mit Billionen Dollar in Schatzanweisungen und hypothekenbesicherten Wertpapieren zwischen 2008 und 2013. Die Bank of England. Die Europäische Zentralbank und die Bank von Japan haben eine ähnliche Politik verfolgt. Der Effekt der quantitativen Lockerung ist die Erhöhung des Preises der Wertpapiere und damit eine Senkung ihrer Renditen. Sowie die gesamte Geldmenge zu erhöhen. Die Kreditverknappung ist ein verwandtes unkonventionelles geldpolitisches Instrument, das den Erwerb von Vermögenswerten des privaten Sektors zur Liquiditätsbeschaffung beinhaltet. Schließlich ist die Signalisierung die Verwendung öffentlicher Kommunikation, um die Sorgen der Märkte über politische Veränderungen zu erleichtern: zum Beispiel ein Versprechen, die Zinsen für eine bestimmte Anzahl von Quartalen nicht zu erhöhen. Zentralbanken sind oft, zumindest theoretisch, unabhängig von anderen politischen Entscheidungsträgern. Dies ist der Fall bei der Federal Reserve und dem Kongress, was die Trennung der Geldpolitik von der Fiskalpolitik widerspiegelt. Letzteres bezieht sich auf Steuern und Staatsanleihen und Ausgaben. Die Federal Reserve hat, was gemeinhin als ein duales Mandat bezeichnet wird: maximale Beschäftigung (in der Praxis etwa 5 Arbeitslosigkeit) und stabile Preise (2-3 Inflation) zu erreichen. Darüber hinaus zielt es darauf, die langfristigen Zinssätze relativ niedrig halten, und seit 2009 hat als Bank Regulierungsbehörde gedient. Seine Hauptaufgabe ist es, der Kreditgeber der letzten Ausweg sein. Die Banken mit Liquidität versorgen, um die Bankenstürze und Panik zu verhindern, die die US-Wirtschaft vor dem FED-Establishment im Jahr 1913 geplagt haben. In dieser Rolle leiht sie an berechtigte Banken zum so genannten Diskontsatz. Die wiederum Einfluss auf die Federal Funds Rate (die Rate, mit der Banken verleihen sich gegenseitig) und Zinssätze für alles von Sparkonten, Studenten Darlehen, Hypotheken und Unternehmensanleihen. Die Federal Reserve: Geldpolitik Der Begriff Geldpolitik bezieht sich auf die Aktionen Dass die Federal Reserve verpflichtet sich, die Höhe des Geldes und Kredit in der US-Wirtschaft beeinflussen. Änderungen in Höhe von Geld und Kredit beeinflussen die Zinssätze (die Kreditkosten) und die Leistungsfähigkeit der US-Wirtschaft. Um dieses Konzept einfach, wenn die Kosten für Kredit reduziert wird, werden mehr Menschen und Unternehmen Geld leihen und die Wirtschaft wird aufheizen. Die Toolbox Die Fed verfügt über drei Hauptwerkzeuge, um die Geldpolitik zu beeinflussen: Open-Market Operations - Die Fed kauft und verkauft US-Staatsanleihen an den Finanzmärkten, was wiederum die Reserven im Bankensystem beeinflusst. Diese Entscheidungen beeinflussen auch das Volumen und den Kreditpreis (Zinssätze). Der Begriff Offenmarkt bedeutet, dass die Fed nicht unabhängig entscheiden, welche Wertpapierhändler sie mit einem bestimmten Tag Geschäfte machen wird. Vielmehr ergibt sich die Wahl aus einem offenen Markt, in dem die verschiedenen primären Wertpapierhändler konkurrieren. Offenmarktgeschäfte sind das am häufigsten eingesetzte Instrument der Geldpolitik. Festlegung des Diskontsatzes - Dies ist der Zinssatz, den die Banken bei kurzfristigen Darlehen von einer Federal Reserve Bank bezahlen. Der Abzinsungssatz ist in der Regel niedriger als der Bundeszins. Obwohl sie eng miteinander verwandt sind. Der Diskontsatz ist wichtig, weil er eine sichtbare Ankündigung der Veränderung in der Geldpolitik ist und es den Rest des Marktes Einblick in die Feds-Pläne gibt. Festlegung der Mindestreservevoraussetzungen - Dies ist die Höhe der physischen Mittel, die die Depotinstitute in einer Reserve gegen Einlagen auf Bankkonten halten müssen. Es bestimmt, wie viel Geldbanken können durch Kredite und Investitionen zu schaffen. Durch den Rat der Gouverneure festgelegt, ist die Reserveanforderung in der Regel rund 10. Dies bedeutet, dass, obwohl eine Bank 10 Milliarden Einlagen für alle seine Kunden halten könnte, verleiht die Bank die meisten dieses Geld aus und hat daher nicht, dass 10 Milliarden Auf der Hand. Darüber hinaus wäre es zu teuer, 10 Milliarden in Münzen und Rechnungen innerhalb der Bank halten. Die Überschussreserven werden daher entweder als Tresor-Bar oder in Konten der Distrikt-Federal Reserve Bank gehalten. Daher stellen die Reserveanforderungen sicher, dass die Depotinstitute einen Mindestbetrag an physischen Mitteln in ihren Reserven halten. Die Federal Funds Rate Der Einsatz von Open-Market-Geschäften ist das wichtigste Instrument, mit dem die Geldpolitik manipuliert wurde. Das FED-Ziel im Handel der Wertpapiere ist es, die Federal Funds Rate zu beeinflussen - die Rate, mit der die Banken Reserven von einander zu leihen. Das Federal Open Market Committee (FOMC) setzt ein Ziel für diesen Satz, nicht aber die tatsächliche Rate selbst (weil sie durch den offenen Markt bestimmt ist). Dies ist, was Nachrichten Berichte beziehen sich auf, wenn sie über die Fed senken oder Zinsen sprechen sprechen. Alle Banken unterliegen den Mindestreservenanforderungen, fallen jedoch häufig unter die Anforderungen bei der Durchführung des Tagesgeschäfts. Um die Anforderungen zu erfüllen, müssen sie sich von den anderen Reserven leihen. Dies schafft einen Markt in Reservefonds, mit Banken Kreditaufnahme und Kreditvergabe nach Bedarf auf den Bundes-Fonds-Rate. Daher ist die Federal Funds Rate wichtig, weil durch die Erhöhung oder Verringerung, im Laufe der Zeit kann die Fed praktisch jeden anderen Zinssatz von U. S. Banken belastet. Denken Sie daran, die Endziele der Geldpolitik sind nachhaltiges Wirtschaftswachstum, Vollbeschäftigung und stabile Preise. Durch die Geldpolitik, also die Fed versucht, die Wirtschaft auf die richtige Ebene zu zwicken.
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